位于江陵城西门外约1公里，太湖港北岸，为湖北省重点文物保护单位。宋元时曾有草殿，明洪武二十六年（公元1393年），朱元璋十二子，受封于江陵的湘王朱柏，由于笃信神仙，“善道家言”，遂于此量地造林，营建新殿，至次年落成，经占卜，得未济卦之六五，于是命名为“太晖观”。清乾隆《江陵县志》称：其时太晖观设有主体殿阁五座，偏殿、左右殿俱备，规模宏伟，殿宇高大。时人赞曰：“遍数琳宫，独此雄甲荆楚。”
现存建筑有山门、三清殿、朝圣门、金殿、配殿等。金殿屹立于高大平台上，面阔进深各3间，长宽各10米，重檐叠脊，华供画梁，顶覆钢瓦，每当骄阳映照，闪光夺目。前檐下浮雕石柱，云绕龙蟠，精致生动。台后清水一泓，碧波涟漪，两岸垂柳成行，婀娜多姿，衬托得金殿益显巍峨瑰丽。